竞争加剧、投资承压，2018年财险公司发展面临双重压力，其结果就是净利润数据进一步下滑。

『慧保天下』统计了86家已公布2018年年报数据公司的净利润，结果显示，86家财险公司2018年共实现净利润317.23亿元，相较2017年的415.39亿元，差近百亿元，同比骤降23.63%。

1、第一梯队老三家“稳坐江山”，贡献行业104.34%净利润

2018年，“马太效应”显著依然是财险市场最鲜明的标签之一。年报数据显示，2018年“老三家”人保财险、平安产险、太保产险合计实现保费收入7528.26亿元，市场份额合计达到64.04%，而净利润分别为163、132.09、35.92亿元，合计达到331.01亿元，更是超过行业整体317.23亿元的净利润，占比高达104.34%。

这也就意味着，一旦将老三家除去，其余73家财险公司将整体亏损-13.78亿元。占据64.04%保费份额，贡献104.34%净利润的“老三家”，依旧是财险行业的基石。

不过具体到每一家公司而言，表现又不尽相同，三者净利润均出现了不同程度的下滑，其中人保财险净利润同比下滑幅度最大，达到-17.31%；太保产险居中，达到-6.58%；平安产险下滑幅度最小，仅为-1.22%。

财险公司净利润骤降之后的原因何在？无外乎市场竞争加剧导致综合成本率上升、承保利润率收窄，资产端不景气导致投资承压。

以人保财险为例，其2018年实现净利润163亿元，而2017年这一数字为197.12亿元，同比减少34亿元；与此同时，综合成本率同比恶化1.2个百分点，为98.5%，其中，赔付率62.0%，下降0.4个百分点；费用率36.5%；投资收益也出现下滑，2018年累计实现投资收益200.39亿元，同比减少5.46%。

人保所面临的困境，其实也正是整个财险行业的真实写照，人保难，其他中小公司更难。

2、7家第二梯队保费占比20.52%、利润占比10.36%

如果将市场份额低于老三家，但高于1%的险企视为财险行业第二梯队（不含出口信保），根据2018年各公司保费数据，第二梯队险企分别是国寿财险、大地财险、中华联合、阳光财险、太平保险、天安财险以及华安保险。

将第二梯队7家险企与第一梯队的老三家相比，更能感受到财险行业的“残酷”。统计显示，第二梯队7家险企2018年累计达成市场份额20.52%亿元，但同时实现的净利润只有30.55亿元，在全行业净利润中的占比只有10.36%，仅相当于保费市场份额的1/2。

具体而言，7家第二梯队险企中，净利润最高的是中华联合财险，11.23亿元的净利润使其成为第二梯队险企中盈利最高的险企，也是全部险企中，净利润仅次于老三家的险企，排名第四，虽然其保费排名只有第六。

大地保险次之，实现净利润9.08亿元，不过相较2017年也出现了高达-22.39%的负增长；阳光财险实现净利润7.22亿元，排名在大地保险之后，负增长的幅度更是高达-48.87%；之后是太平保险，实现净利润2.84亿元，同比减少10.41%。

天安财险、国寿财险分别实现净利润1.29、1.21亿元，但却成为7家第二梯队险企中，净利润同比大幅正增长的两家险企，前者增长51.76%、后者增长49.38%。

华安保险则成为第一、第二梯队险企中，唯一出现亏损的险企，2018年其实现净利润-2.32亿元，而2017年还盈利数千万元。

3、76家第三梯队险企合计亏损44.33亿元

除去保费排名前十的第一梯队、第二梯队险企而言，其余76家中小险企的表现则更加令人揪心。

数据显示，76家中小公司2018年保费市场份额超过13%，但其净利润却只有-44.33亿元，相较2017年的盈利2.1亿元，滑坡严重，拉低全行业平均盈利水平。

其中，34家公司出现亏损，合计亏损额度高达81.73亿元。其中业务踩雷的长安责任以及规模快速扩张的众安在线亏损额度最高，分别为18.33、17.97亿元。

其余险企的亏损额度都在5亿元以下，亏损额度排名前十的还包括安心保险、浙商保险、泰康在线、安华农险、安盛天平、永诚财险、前海联合财险以及易安财险。

从亏损的险企来看，几种类型的险企无疑是重灾区，例如互联网保险公司，众安在线、安心保险、泰康在线、易安财险四家专业互联网保险公司几乎全部跻身第三梯队亏损最严重的十家险企之列，此外蚂蚁金服旗下的国泰财险也亏损0.5亿元。

成立时间较短的小型中资险企，例如前海联合财险、珠峰财险、中路财险、富德财险、黄河财险、合众财险等等均出现亏损，但由于仍处于战略投入期，这样的亏损似乎显得情有可原。

当然也有一些成立时间较长的险企仍处于亏损之中，长安责任、浙商保险、安盛天平、永诚财险、国任财险等等都是如此。

2018年第三梯队亏损额度最高的十家险企

4、股东资源型、农险公司、外资险企成第三梯队亮点

不过，虽然艰难，但第三梯队险企中也有公司表现突出。

整体来看，42家公司出现盈利，盈利37.4亿元。具体到不同公司，股东资源丰富的险企表现最为突出。英大财险以及鼎和财险分别实现净利润6.04、4.44亿元，且同比增速跟别高达65.48%、84.23%；只做股东业务的自保公司，中石油专属、铁路自保、中远海运、粤电自保也分别实现了3.15、2.06亿元、0.97亿元、0.19亿元的净利润。

农险公司整体表现较好，5家专业农险公司中，只有安华农险出现了亏损，其余4家阳光农险、安信农险、国元农险以及中原农险则都实现了不同程度的盈利。

外资险企整体表现优秀，42家盈利的中小险企中，外资险企占到了14家，而亏损外资险企只有6家。

对于持续亏损的财险公司而言，这些公司的发展路径，或值得借鉴。

2018年第三梯队净利润额度最高的十家险企