2023年10月底召开的中央金融工作会议上首次提出了要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，自此后，做好“五篇大文章”就成为了中国金融业的重要命题之一，更是中国金融业服务实体经济、探索中国特色金融发展路径、实现金融强国目标的关键抓手。

中央金融工作会议后，各部委纷纷展开行动，出台相关政策、加大资源倾斜，积极引导各类金融机构做好“五篇大文章”，其中，国家金融监管总局于2024年5月印发《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确提出“金融监管总局将持续完善‘五篇大文章’政策体系，制定相关实施方案”。

而在这之前的2024年4月，国家金融监管总局还印发了《国家金融监督管理总局关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，成为保险业服务“五篇大文章”的首个纲领性文件。

而如今，针对养老金融的新规也终于出炉，不过这一次，不再是保险业单独发文，而是考虑到养老金融的特殊性质，由办公厅发布《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（金办发〔2025〕26号，以下简称“《实施方案》”），旨在对金融监管总局系统和银行保险机构做好养老金融大文章，推动银行业保险业更好服务多层次多支柱养老保险体系建设，支持银发经济发展增进老年人福祉作出部署。

据了解，因为银发经济涵盖老年人生活方方面面，涉及产业众多，以至于金融业在服务银发经济发展时，常常会因边界不清、重点不突出而感到困惑，而《实施方案》某种程度上就是要对金融业在服务银发经济发展中所能发挥的作用进行全面勾勒，引导银行业、保险业发力养老金融更加聚焦，同时也对监管在其中的作用进行了明确。

值得注意的是，随着社会经济发展，金融业实践探索的不断深入，金融业在服务银发经济发展中所能发挥的作用一定是动态变化的，而这或许也将在之后的相关规定中得到体现。

《实施方案》共七个部分，二十条，涉及发展目标、多层次多支柱养老保险体系建设、养老产业的融资支持和风险保障、提升老年群体金融服务水平、健全养老金融业务内部治理体系、加强和改进养老金融业务监管、构建多方协同的高质量发展格局等。

这其中，很多提法在此前的有关规定中已经有所展现，但也有一些提法，尤其值得保险业内人士关注：

01

明确总体目标，5年逐步建立起具有鲜明中国特色的银行业保险业养老金融体系

《实施方案》第一部分是总体要求，明确了银行业保险业发展养老金融业务的工作思路和未来五年的发展目标。明确提出：

未来五年，银行业保险业养老金融发展取得明显成效，逐步建立起具有鲜明中国特色的银行业保险业养老金融体系。

形成较为规范成熟、稳健高效的养老金管理服务体系；

建立多元主体参与、多类产品供给，有效满足多样化需求的商业养老金融体系；

基本建成银发经济高质量发展与金融服务紧密衔接，相互支撑的融资和保险保障体系；

形成适合我国国情，体现银行业保险业养老金融发展特点，能够有效防控风险、维护老年消费者金融权益的监管制度体系。

02

积极参与多层次多支柱养老保险体系建设，鼓励探索长期或终身养老金领取服务，建设个人养老金投资顾问团队

《实施方案》第二部分为积极参与多层次多支柱养老保险体系建设。支持银行保险机构积极参与服务基本养老保险制度，增强服务企业年金和职业年金制度能力，促进个人养老金制度持续健康发展，持续推动商业养老金融改革。

在增强服务企业年金和职业年金制度能力方面，《方案》明确：

鼓励银行保险机构丰富企业年金、职业年金领取方式，创新产品和服务，探索提供长期或终身养老金领取服务。

在促进个人养老金制度持续健康发展方面，《方案》明确：

支持开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品，逐步构建起具有不同形态、期限、风险特征的产品体系。

鼓励银行保险机构探索建设投资顾问团队，依法合规提供投资咨询服务，提升个人养老金管理和积累效率。

持续推动商业养老金融改革方面：

稳妥有序建立养老理财产品转让机制，便利投资者投资及长期持有。

支持银行保险机构探索创新产品和服务，畅通将各类资产合理有序转换为养老资源的渠道。

03

加强对养老产业的融资支持和风险保障，明确提出要健全养老产业保险保障体系

《实施方案》第三部分为加强对养老产业的融资支持和风险保障，要求加大银发经济领域信贷供给，丰富股权和债权投资方式，加强养老产业保险保障。这其中尤其值得关注的是，关于养老产业保险保障方面的新规定：

加强养老产业保险保障。逐步健全与养老产业高质量发展相适应的保险保障体系，针对产业发展特点和要求，进一步优化产品和服务供给，扩大保障范围，丰富保障责任，提高保障水平。

保险机构要积极发展老年助餐、助浴等业态责任保险，丰富面向老年群体演出、体育、旅游、出行等领域，以及特定场所和设施的人身意外伤害保险、责任保险和财产保险。

支持保险机构发展养老机构综合性保险，鼓励提供专业化风险减量服务，协助提升安全生产管理水平。

04

提升老年群体金融服务水平，尤其强调严防各类非法金融活动

《实施方案》第四部分为提升老年群体金融服务水平，要求扩大老年群体保障覆盖面，优化老年群体金融服务，维护老年群体金融权益。由于涉及老年人的各类金融诈骗频发，广受社会关注，对于金融机构而言，也容易形成舆情风险，因此，《实施方案》尤其强调对于非法金融活动的防范，对于养老金融业务的合规管控也更加重视。

支持保险机构开发具有长期领取功能的保险产品，满足个人财富的养老金转化和领取需求，探索将养老、健康、护理等服务与保险给付相衔接，探索开发适合居家、社区以及机构护理需求的商业长期护理保险产品。

银行保险机构要加强老年金融消费者保护，提供符合老年群体需求、易于理解、风险匹配的金融产品，制定更为审慎的销售流程，规范宣传推介和销售行为，强化风险提示。

严防以“养老金融”名义开展的各类非法金融活动。

05

健全养老金融业务内部治理体系，要求将养老金融纳入机构经营发展战略和年度重点任务，并加大考核力度

《实施方案》第五部分为健全养老金融业务内部治理体系，要求完善组织体系，健全管理机制，强化绩效考核，加快数字化转型。这其中尤其值得关注的，包括：

银行保险机构要建立健全养老金融专项领导工作协调机制，将养老金融纳入机构经营发展战略和年度重点任务，立足实际制定合理规划，统筹推动各项业务发展。

鼓励设立养老金融事业部、专营机构等，规范建设养老金融专业化组织架构，提升发展质效。

银行保险机构要建立健全科学合理的养老金融发展绩效考核制度，针对养老金融业务特点和发展要求，完善长周期考核机制，探索适当提高对商业养老金融业务、养老金管理业务，以及银发经济经营主体贷款业务在分支机构和高管人员绩效考核中的占比。鼓励参与商业养老金融试点的银行保险机构，适当提高试点业务在绩效考核中的占比。

保险机构要加强精算技术研究，逐步提高精算假设精准性，建立可检视、可计量的精算回溯机制。

健全个人养老金银行保险行业信息平台。推动建立养老风险数据库，在确保数据安全和隐私保护的基础上，探索开展健康、医疗和养老等领域数据共享。

06

加强和改进养老金融业务监管，要求监管建立健全相关监管制度体系，探索养老金融业务开展情况纳入监管评级统筹考虑

《实施方案》第六部分为加强和改进养老金融业务监管，要求修订完善制度规则，加强和改进监管，持续规范市场秩序，随着养老金融业务的发展，或许未来其将更多与险企评级，乃至偿付能力等进行挂钩，《实施方案》明确：

针对养老金融业务特点与风险管控要求，建立健全相关监管制度体系，探索将银行保险机构养老金融业务开展情况纳入监管评级统筹考虑。

根据商业保险年金销售、投资、风险管控等要求，完善监管制度体系，优化偿付能力和准备金监管政策。

制定商业保险年金监管口径，研究完善养老事业、养老产业财产保险业务统计标准。