继调降产品预定利率之后，监管力促人身险行业切实降低负债成本再出大招。

8月22日，国家金融监管总局人身险部向各人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》（以下简称《通知》），要求银保渠道严格执行“报行合一”政策。

“报行合一”本就是《保险法》所规定的原则之一，但面对激烈的市场竞争，不少保险公司大打“手续费战”，暗中打破这一规定，通过各种套取费用、小账等方式，变相抬高销售渠道手续费率。与之伴随的则是，财务数据不真实、成本激增，以及行贿受贿等违法犯罪行为。

以往，手续费竞争激烈的车险业务，是监管强调“报行合一”最多的领域，而如今，这一手段开始扩展至银保渠道。

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监管新规祭“报行合一”大招，严打银保“小账”歪风，鼓励探索递延支付、佣金挂钩业务品质等

高达3.5%的预定利率，过高的万能险结算利率，快速增长的银保渠道手续费率，让人身险行业背负了巨大的利差损风险，于是，上半年以来，“降负债成本”已然成为了行业主旋律，监管部门、行业协会多次组织人身险企高管举行座谈会，要求严控负债成本——不仅仅是降预定利率，还包括降万能险保底收益、结算利率，以及银行渠道手续费率。

如今，7月31日大限已过，预定利率上限已经从3.5%下降至3%，万能险保底利率、结算利率下调也有了明确的指示，仅有的有可能抬高负债成本的因素就只剩“手续费率”一项。《通知》下发，力促“报行合一”，补齐最后一块短板，也成为监管力促人身险企降负债成本的“三板斧”之一。

《通知》内容并不长，只有五条规定以及一个模板：

为进一步规范银行代理渠道业务，严格落实按规定使用经备案的产品条款和费率的监管要求，现将有关要求通知如下：

一、各公司通过银行代理销售的产品，应当审慎合理地确定费用假设，结合公司实际，根据发展水平、盈利状况、管理能力等，细化完善费用结构。鼓励各公司探索佣金费用的递延支付，通过与业务品质挂钩，实现销售激励的长期可持续性。

二、从即日起，各公司通过银行代理销售的产品，在产品备案时，应当按监管规定在产品精算报告中明确说明费用假设、费用结构，并列示佣金上限（模板见附件）。

三、各公司应据实列支向银行支付的佣金费用，佣金等实际费用应与备案材料保持一致。

四、各公司对产品开发和使用负有主体责任，应当加强对分支机构产品使用行为的管控，防范不正当竞争行为。

五、各公司已备案的银保产品，应于2023年8月31日前补充报送费用结构和佣金上限等内容。

 

大致来看，其核心内容可以分为三个部分：

一是严令银保渠道“报行合一”，一方面要求在产品备案时，在产品精算报告中进行明确说明，且不仅要说明费用假设、费用结构，还要列示佣金上限；另一方面要求在财务处理方面“据实列支”，“佣金等实际费用应与备案材料保持一致”。

这意味着保险公司在备案产品时，一旦明确佣金上限，后续在实际销售过程中，就不能正面或变相突破这一规定，否则，监管就有可能利用该项规定对其进行处罚，目的是彻底堵死“小账”生存空间，让一切都阳光化，透明化。

二是鼓励保险公司探索创新佣金费用支付形式，重点提及“递延支付”，“与业务品质挂钩”等，实际是希望保险公司在与银行的合作中，能体现更多的主动性，实现银保生态的良性循环。

三是规定时限，要求已备案的银保产品，于2023年8月31日前补充报送费用结构和佣金上限等内容，这对保险公司精算部门来说，又意味着巨大的工作量。

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重申《保险法》规定，像管车险一样管银保，彰显监管严控银保手续费率、压降险企负债成本决心

所谓“报行合一”就是要求险企报送给监管审批或者备案的各种材料与实际行动保持一致，而非“说一套，做一套”。通过倒逼险企、银行合作“阳光化”，将一切费用摆到纸面上来，严禁突破既定佣金上限，杜绝一切见不得光的“小动作”。

同时，“报行合一”给监管提供了新的抓手，一旦有险企突破了有关规定，变相给予更多手续费，或将受到来自监管的惩罚。

需要注意的是，“报行合一”并非一个新概念，实际在《保险法》当中已经有明确规定，例如，第八十六条：

保险公司应当按照保险监督管理机构的规定，报送有关报告、报表、文件和资料。

保险公司的偿付能力报告、财务会计报告、精算报告、合规报告及其他有关报告、报表、文件和资料必须如实记录保险业务事项，不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

“报行合一”最早为人所熟知是在车险领域——车险业务与银保业务类似，高度同质化，且手续费竞争激烈，为了赢得客户，很多财险公司不惜采取各种方式套取费用，给予渠道、客户等合同约定以外利益，破坏市场秩序。“报行合一”因而成为车险业务监管中最常见的手段之一，配合车险综改的逐步推进，最终取得了显著效果。

如今，车险机构因为套取费用而被罚的消息，仍时常出现，但相较于以往，已经有了显著改善。

监管开始像管车险一样管银保业务，意味着，控制销售费用、压降负债成本，这一次监管要动真格。

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行业高增长下忧虑利差损危机，降低负债成本已经是人心所向

上半年的人身险业，一面是银保渠道原保险保费收入飙涨，一面是银保渠道手续费率快速提升。据了解，保险公司与银行的签约中，总对总层面约定的手续费率并没有太大涨幅，但在分对分层面，手续费率涨幅明显，普遍达到了30%以上。

高预定利率、高手续费率在推动业绩高增长的同时，也给行业带来了沉重的压力。有投资人士直言，当下的投资环境之下，很少有公司的投资收益率能覆盖负债成本，底子薄的小公司尤甚。面对银保渠道日益上涨的手续费率，很多公司犹如被绑上了战车，不随市场大流做业务，就面临现金流危机，随市场大流做业务，努力发展预定利率3.5%的增额终身寿，又面临显而易见的利差损风险，正所谓“躺平等死，不躺找死”。

危机时刻，监管要求“报行合一”，给了这些险企一种新的可能性。不少业界人士都对此充满了期待，希望通过这种方式来有效缓解自身的负债成本，更重要的，是减轻利差损风险。

长期以来，保险公司面对银行都是弱势的一方，根本原因就在于，保险公司同质化竞争太过激烈，产品、服务都难以拉开差距，手续费率成为了为数不多的竞争手段之一。尤其对于很多中小型险企而言，已经错过了发展个险渠道的黄金时间，银保渠道作为公开市场，成为其最重要的销售渠道。

而银行坐拥庞大、优质的客户群体，天然就是销售保险的绝佳场景，让保险公司欲罢不能。在上一轮的人身险公司改革中，一些头部险企选择淡化甚至取消银保渠道，加码个险渠道，但近年来，其又纷纷回归银保渠道，所看重的，仍然是银行的优质客群。

此次监管力推“报行合一”，要求险企严控负债成本，给人身险企面向银行业重新谈判乃至降低手续费率都提供了前所未有的机遇。

行业普遍认为，当下正是讨论银保手续费率问题非常好的时点，上半年冲刺业绩，险企全年任务压力大大缓解，有心情，也有时间，重新审视银保手续费率问题。

不过，具体结果会如何，业界人士均表示仍难以预料，因为不确定因素实在太多。