在经历了2013—2015年净利润持续走高的幸福时光之后，2016年，保险行业净利润出现了显著下滑，同比下滑近三成，但即便如此，行业整体仍然实现了近2000亿元的净利润。

人身险公司的成绩单也依旧亮眼，一份业内交流数据统计了各人身险公司的偿付能力信息披露报告，纳入统计的75家人身险企在2016年共实现了超过900亿元的净利润。不过也有公司拖了行业的后腿，在2016年出现亏损。

根据上述业内交流数据，2016年共有24家险企出现了不同程度的亏损，合计亏损额度达到78.76亿元。

2016人身险企亏损榜

（根据偿付能力报告以及年报整理，单位：亿元）

24家公司亏损近80亿元

受累于资本市场低迷及成本提高，2016年保险行业景气度走低，已经成为行业共识。根据保监会披露的数据，2016年保险业实现净利润接近2000亿元，较2015年同期的2800亿元大幅下降近三成，甚至低于2014年的2047亿元，也是自2013年以来首次出现下降趋势。

从单个险企的情况来看，净利润也普遍出现了下滑。根据上述交流数据，2016年，共有24家人身险企出现了不同程度的亏损，在纳入统计的75家人身险公司中，占比达到了将近三分之一，合计亏损额度近80亿元。

前三名亏损40亿元

亏损额度前三名的险企累计亏损约40亿元，其中，负面新闻缠身的中融人寿，高管、违规资金运用后，2016年亏损额度接近10亿元，之前两年皆实现盈利，分别为1.91亿元、3.9亿元。

长城人寿亏损5.31亿元，排名亏损榜第三名。这家成立12年的寿险公司，短暂盈利后，迎来巨亏年。

24家险企中，从2015年盈利转为2016年亏损的险企共有10家。中融人寿、长城人寿、信泰人寿、东吴人寿、国华人寿、国联人寿、瑞泰人寿等均在此列。

其中，变化幅度较大的还包括国华人寿，2014年以及2015年，该公司的净利润都超过了10亿元，而2016年亏损额逾2亿元。

个别中小险企盈利昙花一现

得益于近些年投资收益率的走高，在2014年以及2015年，一些成立多年却没能实现盈利的险企，在2014-2015年终于实现了扭亏为盈。但这样的盈利似乎只是昙花一现，在投资收益率下滑的2016年，很多险企又被打回了“原形”。

例如成立已近10年的信泰人寿，在2015终于首次实现盈利（不足2亿元），但在2016年却又出现了近5亿元的亏损。

成立于2011年4月的东吴人寿赶上了好时机，成立的第5个年头，即2015年即首度实现盈利1亿元，不过2016年又出现了3.11亿元的亏损。瑞泰人寿、国联人寿情况也类似。

利安人寿、汇丰人寿、同方全球人寿则都是在2014年实现了成立以来的首度盈利，不过到2015年就再度出现了亏损。

毫无疑问，投资收益大幅度下滑是导致2016年险企净利润大幅下滑的最重要因素。保监会公布的数据显示，2016年保险行业投资收益率5.66%，较2015年的7.56%下降了约2个百分点。

受此影响，保险业2016年实现投资收益7071.13亿元，同比减少732.5亿元，降幅9.39%。其中，仅股票和证券投资基金投资收益就较2015年下降了约2300亿元。

从目前一些披露年报的险企的情况来看，投资收益下滑的影响也显而易见，例如外资险企友邦保险，2016年，其投资收益相较2015年减少了约30亿元，而净利润相较2015年减少了约25亿元。

准备金的计提也是直接影响保险公司净利润水平的最重要因素之一。

所谓保险准备金是指保险人为保证其如约履行保险赔偿或给付义务，根据政府有关法律规定或业务特定需要，从保费收入或盈余中提取的与其所承担的保险责任相对应的一定数量的基金。主要包括未到期责任准备金与未决赔款准备金，准备金的调整直接影响保险公司利润水平。

以安盛天平为例，其2015年保险业务收入72.9亿，提取未到期责任准备金0.81亿，提取未决赔款准备金净额-0.3亿，营业利润3.13亿；2014年保险业务收入66.4亿，提取未到期责任准备金2.97亿，提取未决赔款准备金净额2.15亿，营业利润0.07亿，因准备金提取的波动，使安盛天平2015年与2014年营业利润差距巨大。

据了解，为保证保险行业的稳定，2016年有关机构要求险企在制作财务报表时采取相较保守的准备金计提策略，这导致准备金计提大幅增加。例如北大方正人寿就表示，如果不考虑准备金计提大幅提升的影响，其2016年的亏损额度不足2千万，但如果考虑准备金计提大幅增加的影响，其亏损额度就将超过1亿元。

市场主体不断增多，新兴险企又多集中于银保渠道，导致了销售成本的上升，这是造成人身险企2016年净利润普遍下滑的不可忽视的因素之一。

据此前《证券时报》的报道，2016年银保渠道给银行贡献的手续费及佣金收入增幅，远远大于代理保险的规模增幅。例如民生银行，该行代销保险保费规模比上年增长3.97倍，但手续费及佣金收入比上年增长4.55倍；招商银行代理保费规模增速是44.69%，但同期代理收入增幅达到了81.98%；农业银行代理保费规模增幅是56.54%，同期代理收入增幅达85.4%。

这说明，险企在银保渠道的销售成本正在显著增加。