网络私募债现违约，传净资产不足13亿元的浙商保险面临10亿元理赔行业动态
因惠州侨兴集团旗下企业私募债券出现违约，给该项目提供保证保险服务的浙商保险面临巨额理赔。据证券时报报道，按照合同规定，浙商财险需无条件理赔10亿元。而截至2016年前三季度末，浙商保险净资产尚不足13亿元，前三季度的保费业务收入也不足24亿元。
据『慧保天下』了解到的信息，浙商保险总经理助理兼信用保证保险事业部总经理施雪忠已经于近期被免去职务，而在10月份，该公司的领导班子也曾发生一轮大的调整。
由于宏观环境不景气，国内信用风险持续上升，有统计显示，截至2016年12月15日，共有88只债券发生违约，涉及到52家发行企业，违约规模496.94亿元。预计到2017年，信用风险状况仍不乐观，这给保险行业的保证保险业务敲响了警钟。
侨兴集团旗下企业私募债券违约，浙商财险启动保险责任核定工作
各方消息显示，此次让浙商保险“闯祸”的是“保证保险”。根据广东金融高新区股权交易中心（广东股交中心）发布的公告，惠州侨兴电讯工业有限公司（侨兴电讯）、惠州侨兴电信工业有限公司（侨兴电信）于2014年12月10日分别发行私募债券第一至第七期，并通过招财宝平台发布，由浙商保险为相关债券本金及收益的到期兑付提供货币债务履约保证保险。同时，发行人（即惠州侨兴电讯工业有限公司、惠州侨兴电信工业有限公司）实际控制人吴瑞林以个人全部合法资产为相关债券的还本付息提供不可撤销的无限连带责任保证担保。2016年12月15日，发行人表示因近期流动资金紧张，无法在债券到期日履行还款义务，向浙商保险申请理赔的程序由此触发。
据媒体报道，有关侨兴电讯以及侨兴电信共计十四期的私募债券本息金额，目前，无论是发行人、广东股交中心、招财宝还是浙商保险均未给出具体数额，不同媒体的报道相差也比较大。IF观察引用蚂蚁聚宝论坛中有关投资人的说法，称“侨兴项目每期产品200万，共发行了14期，资金近3000万”；而据网贷天眼的报道，侨兴项目涉及金额近亿元；证券时报网则称，“据记者独家获悉，金额高达10亿”。
12月20日，浙商保险公告称，目前已经启动了保险责任核定工作，并表示“在索赔资料齐全的情况下，核定时间不超过30日；如核定属于保险责任的，将在核定后3日内进行保险赔付”。
根据各方消息，此事件的大致进展如下：
2016年11月11日（即债券约定到期日前24个工作日）广东股交中心向发行人发送《到期还款通知书》。
2016年11月14日，发行人向广东股交中心发送《回执函》表示债券可如约到期还款。
2016年12月15日，发行人向广东股交中心发出《保险告知函》，表示其因近期流动资金紧张，无法在债券到期日履行还款义务。
2016年12月15日，发行人以及广东股交中心分别向浙商财险发送《保险出险通知书》，要求浙商财险及时启动理赔流程。
2016年12月15日，浙商保险收到广东股交中心《出险通知书》后，立即启动保险责任核定工作。
2016年12月16日，浙商保险向粤股交回复《保险索赔知会函》，要求粤股交根据该函提供完整的索赔资料。
2016年12月19日，浙商保险收到了粤股交提供的部分索赔资料，开展资料审核。根据初步审核，认为粤股交提供索赔资料尚不完整。
浙商保险保证保险业务负责人近期已被免职
据专业人士介绍，近年来随着网络借贷业务的兴起，为借贷方提供保证保险的业务也兴盛一时，尤其是个别财产险公司，在这方面倾注的力度颇大。
浙商保险正是较为重视信用保证保险的财产险公司之一，据中国保险报报道，早在2012年该公司与杭州银行签订关于小额贷款保证保险的合作协议，并为此专门成立了准事业部模式的保证保险项目组。后来该公司还成立了专门的信用保证保险事业部。
浙商保险组织架构
查看该公司历年年报显示，2012年、2013年、2014年保证保险的保费收入均未能进入保费你收入排名前五的产品之列，2015年，保证保险则以5672.67万元的保费收入成为浙商保险最畅销的产品之一，年报显示，该险种为该公司带来的承保利润达到了2395.7万元。而该年度该公司的净利润不过5165.67万元。
据『慧保天下』了解，上述类型的保证保险因为承担的风险比较高，因此费率一般都比较高，一般会参考银行的贷款利率，最低也不会低于1%。
据悉，这已经不是保险公司保证保险承保的贷款项目出现违约的状况。2015年10月28日凌晨，招财宝发布公告称，因“8·12”天津港爆炸事故，天津中艺出现资金周转困难，其相关企业贷项目的部分投资人未能按期收回投资本息，截至10月27日，该项目借款本息共计近7亿元，尚余1.22亿元本息未能如期兑付。大地保险为该项目提供保证保险保障。
这一问题也早已经引起了监管部门的注意，2016年1月30日，保监会印发《关于加强互联网平台保证保险业务管理的通知》，针对互联网平台保证保险业务存在的问题，重点对互联网平台选择、信息披露、内控管理等提出要求。
2016年的3月15日，保监会发改部还下发了《关于报送为互联网金融平台提供保险保障业务有关情况的通知》，要求保险公司全面报送与互联网金融平台合作的相关数据详情。同时，还叫停了阳光保险P2P资金安全类保险，要求其暂停此项业务。
专业人士指出，一般通过网络借贷平台进行借贷的企业往往信用风险较高，而险企本身缺乏对于企业信用情况的了解，尚不具备相关能力以及相应的专业人才，贸然承保有关融资的保证保险，必然面临较高的风险。
该事件将为浙商保险带来多大程度的影响目前上不得而知。浙商保险正式成立于2009年6月。根据该公司年报显示，从2009年开业至2016年前三季度，该公司累计亏损超过2亿元，其中，前三季度该公司保险业务收入不足24亿元，亏损却超过了1亿元，而截至三季度末，该公司净资产只有12.81亿元。
『慧保天下』独家获得的消息显示，浙商保险总经理助理兼信用保证保险事业部总经理施雪忠近期已经被免去职务，知情人士介绍，其曾任保证保险事业部总经理，2015年9月被提拔为总经理助理。
浙商保险是一家国有控股保险公司，国有比例占比53.5%，公司实际控制人为浙商集团，实际持股比例为33.5%。另外还有雅戈尔集团股份有限公司、浙江省能源集团有限公司、正泰集团股份有限公司、浙江国大集团有限责任公司、浙江勤业建工集团有限公司和苏泊尔集团有限公司进行持股，持股比例分别为21%、20%、16.5% 、8%、6%和3%。
近年来，由于经济不景气，债券违约频发，据鹏元资信评估有限公司发布的《违约债券大起底及2017年信用风险展望》显示，截至2016年12月15日，共有88只债券发生违约，涉及到52家发行企业，违约规模496.94亿元。从违约债券类型来看，以违约期数而言，私募债违约最多，但违约规模上定向工具却最大；从违约发行人性质来看，民营企业违约较多；从违约发行人所处行业来看，商业贸易和机械设备行业债券违约期数最多；从违约发行人省份来看，辽宁省违约期数最多；从债券增信情况来看，采用第三方担保增信的债券违约最多。
违约债券发行人完成兑付主要依靠三种途径，一是依靠自身筹集资金完成兑付，二是依靠担保方或第三方代偿完成兑付，三是资产重组或债务重整后股东注资完成兑付。
展望2017年信用风险，宏观层面，信用风险不太乐观；行业方面，信用状况将出现分化；债券市场，债券到期较多信用事件仍将上演，地方债信用风险较孝城投债分化、信用债仍不乐观。
