复星梁信军：保险业应围绕主流客户的变迁进行彻底的进化人物
导语 8月18日，由中国保险行业协会主办的“2016中国保险业发展年会”在北京召开，复星集团副董事长兼CEO梁信军出席活动并围绕“如何做一个有产业深度的保险公司”发表演讲。 在他看来， 中国的中产阶级正在快速崛起，千禧一代也逐渐成为主流消费人群，保险业应围绕主流客户的变迁进行彻底的进化
8月18日，由中国保险行业协会主办的“2016中国保险业发展年会”在北京召开，复星集团副董事长兼CEO梁信军出席活动并围绕“如何做一个有产业深度的保险公司”发表演讲。在他看来，中国的中产阶级正在快速崛起，千禧一代也逐渐成为主流消费人群，保险业应围绕主流客户的变迁进行彻底的进化。与此同时，全球进入低利率时代，这在利好保险业的同时也给资产端带来的巨大的挑战。为应对这一挑战，他认为保险业应从立足于“有产业深度的保险公司”，从资产以及负债两个方面着手应对难题：顺应客户需求，充分利用技术，设计更多引导客户正向选择的产品，同时利用保险资金的长期性特点，实现跨越周期的发展。梁信军还分享了他认为的几个有发展前景的投资方向：拥有海量客户跟海量数据流量的公司、健康快乐富足的互联网应用行业、产业互联网等。主流客户正在发生深刻变化：一是全球中产人群数量快速增长，去年中国中产人群的总量全球第一，并继续维持10%以上的增长率，中产人群的消费规模在全球排第三第四。二是下一个10年、20年跟随互联网成长起来的千禧一代将成为全球和中国的主流消费人群。保险业要跟随未来主流客户变迁，进化保险业务模式。跟中产家庭需求有关联的行业未来会有非常好的增长，B2F模式会有非常好的前景。保险业要做的是，在资产端聚焦B2F，在负债端围绕如何实现中产家庭更加健康、更加快乐、更加富足的需求设计产品。这是机遇也是挑战。千禧一代将成为主流消费人群，未来十年内也许还将出现VR一代、人工智能一代，他们会主导未来10年、20年、30年消费市场发展。对于他们的消费习惯、金融服务，甚至是社会管理都要进行彻底的进化。全球、中国金融环境步入宽松将影响保险业战略宏观变化。全球政府的杠杆率都在上升，包括中国在内的很多国家，都进入了比较长的低利率的窗口期，5年、10年是完全有可能的。政府债务还在不断地膨胀，低利率的环境对负债端的发展提供了非常好的发展机遇，特别是对于中国的保险业。中国保险业负债成本在全球是偏高的，低利率的环境给保险业降低负债端成本提供了非常好的窗口期。利率下降对保险业是利好的，保险负债端利率继续下降，资产端却仍保持了一段时间的高息的存续期，保险业短期之内还是会上升。当然，负利率环境对于资产端的挑战是现实的，而且会逐步加大的。过快下降的利率引起信用利差过窄带来信用风险。目前，国债和企业债利率所差无几，保险公司因为去年投资股市出现了不同程度的浮亏，现在欲通过转投债券弥补损失，但是，债券利差非常小，也存在信用风险。今年出现了债券违约情况，未来从数量来说是有增无减的，给险资投资带来非常大的挑战。如何减少损失，强化险企投资能力？实现跨周期的发展、平衡顺周期的投资，实际上是我们保险价值投资的主要课题。保险跟银行比，跟证券比，跟基金比，更有能力做价值投资，做跨越周期的投资。第一个要选择逆周期的投资而不是顺周期，第二投资后要连接其他的投资者，进行一些主动的增值管理，第三要顺周期流动，该出售的时候坚决要出售，只有这样才可以更好的做好跨周期的管理。在负债端的产品设计上，应该是顺应中产人群和千禧一代的人群的需求。这类人群有一个共同特点是追求更健康和更快乐，这个领域为负债端的产品设计提供了很大的空间。例如健康、医疗险，客户真正需要什么样的？得大病之后获得一笔巨额的资金？如果人都死了，这笔钱对他有何意义？只是对家庭有一定意义罢了。其实可以换一种思维，只要是医疗保障险，就有可能遭遇客户逆向选择的问题：特别健康的人会觉得自己没有必要买，对健康有忧虑的人才会买；20—40岁的人不想买，五六十岁的人很想买，怎么办？就需要利用数据筛选合格的客户。另外一个思路：怎样让健康的人买健康保险呢？其实，很多健康的人还是需要非常高品质的医疗保障服务的，只要能提供给到他们高品质的医疗服务，他们还是会很感兴趣的。将逆选择风险很大的产品开发成正向选择的产品空间是非常大的。这样就需要你更多的了解客户，要做到有产业的深度。阿里巴巴的小贷公司其实就是这样做的，通过一整套的技术，做了正向的选择，保证了真正借到钱的是真的想还钱的人，真的在用钱的人。五六年时间，贷款额度近5000亿，但坏账率只有0.092%，这是非常难得的。从保险的角度，我们也可以筛选出正向选择的客户，这样就需要你在保险行业有深度。如果有客户愿意接受健康干预，可以让他保费少付一点，这是双赢的。当然，做有产业深度的保险，不仅要在负债端上思考，还要在资产端上思考。在资产端，未来什么样的资产是安全可靠、收益高的？社会主要的成长需求在哪里？围绕着客户走。从现在看，让家庭更加健康、更加快乐、更加富足的行业是高增长的、安全的，拥有非常好现金流。以复星来说，公司现在大概有4千多亿总资产，不单单是保险资产，保险之外还有很多的资产。现在75%都是配置在健康、快乐、富足方面。保险行业要思考资产配置更安全，不得不考虑这个社会、市场，未来5年、10年什么是好的行业，什么是好的市场。要发挥保险在涉及不确定性风险领域（如养老、医疗）独特优势，积极设计、发行成本合理、符合高涨的民生需求的保险产品，养老医疗市场规模庞大，为设计更多负债端产品提供了可能。移动互联网、物联网、人工智能、VR、AR等技术深度改变了传统产业，出现了很多低价、高频产品。如果保险公司不能顺应客户的变化进行进化，会失去客户。一、还是要投资大量的拥有海量客户跟海量数据流量的公司，要系统的投资，从保险来说，这类行业将来的成长性是非常好的，还是会有人为这些流量买单的。二、在健康快乐富足的互联网应用行业投资。举两个例子，除了阿里网商银行和小贷以外，在健康领域，复星跟腾讯投资了VE集团。该公司去年为全中国的三级甲等的医院，免费给客户挂号预约，病人数已经占到三甲医院的总的病人流量的16%、17%左右。三、产业互联网，C2M发展空间非常大，将来是很多企业进行互联网的升级跟改造，另外连接消费互联网跟产业互联网之间的桥梁的物联网也是发展趋势。有了技术之后你会对物联网的想象空间会打开，包括智能物流、人工智能、VR、AR、互联网的金融等等，这些都是非常值得我们保险公司关注的新技术，我们需要在互联网的领域加大投入。复星旗下永安保险去年通过互联网获得的用户已经占到销售额的10%以上，通过移动互联网自主理赔和服务占比在70%左右。如果仅把互联网当做一个销售渠道就错了，互联网是可以让你随时了解保险客户需求，知道具体的要求的渠道，后面再跟进去改善以及测试效果。我认为保险很多的链条都值得投资，比如说营销和分销，我们过去有看到有保险的比价、物联网的入口、保险商城、代理的大数据、中小企业的平台等等都是很值得投资的。以场景保险为例表示，某一个场景中需要保险，应该为这类企业定制险种，包括后面的理赔服务、基础设施等，“像核心的系统，风险的数据，精算、区块链都可以认真的研讨。宏观的变化对未来会有影响，实际上我们的国别、区域、行业波动在非常快的加大，尽管我们保险做了一些分散化的投资，大家还是要认真的看一看，这个分散度够不够。怎么样对我们的资产进行平衡的配置是一个非常大的挑战，首要的问题就是要降低保险企业本身、降低保险公司股东的杠杆。现在其实是有空间的，特别是在利率下降的情况下是有非常大空间的。
