整体来看，82家财险公司、77家人身险公司，前三季度净利润分别为405亿元、2137亿元，同比增速分别为-16%、-4%，不过二者相加仍高达2542亿元，意味着前三季度，这些纳入统计的保险公司日赚超9亿元。（可滑至文末查看公司利润表）

值得注意的是，未纳入统计的天安财险，仅上半年净亏损就已经达到647亿元，这意味着一旦将其纳入统计，财险行业整体将亏损上百亿元，保险业整体利润也将明显受到影响。

『慧保天下』同样粗略计算了纳入统计的人身险公司以及财产险公司的平均净资产收益率，分别为7.32%、15.14%，显示相对于财险公司，人身险公司的“赚钱效应”明显更强。

财产险

82家财险公司累计净利润405亿元，同比下降16%；众安强势扭亏，阳光财险净利润腰斩

据『慧保天下』统计，截至11月3日，已经有82家财险公司披露三季度偿付能力报告。2020年前三季度，82家财险公司累计净利润为405亿元，其中，57家财险公司实现盈利，占比达69.51%，25家财险公司出现亏损，累计亏损达18.45亿元。

前三季度财险业承保端整体亏损28亿元，同比减少67亿元。随着居民出行恢复正常，部分险企在车险综改前夕“疯狂抢占市场”，费用率和赔付率显著提升，同时信用保险和保证保险的赔付率也较往年大幅提升等多方面原因造成财险业承保亏损。

老三家净利润占比近8成，人保降两成，平安降三成

“马太效应显著”是财险市场最大的特征之一。从偿付能力报告数据看，已披露报告的82家财险公司中，老三家净利润合计318.59亿元，在全部净利润中的占比达78.52%，也就是说，老三家贡献了全行业近8成的净利润。若去除老三家，整个财险业的净利润仅有86亿元。

不过整体来看，前三季度老三家的净利润表现并不如去年出色，整体上较去年同期减少97.46亿元，同比下滑23.42%。

其中，人保财险、平安产险净利润分别同比降20.83%、30.34%，与去年同期相比均下滑超45亿元以上，太保产险净利润也出现了一定程度的下滑，从去年的42.63亿元，降至今年的37.53亿元，同比下滑11.96%。

近6成盈利险企利润不足亿元，阳光财险净利润同比腰斩

中型险企在2020年前三季度的净利润表现出现分化，例如，净利润排名前十的财险公司中，仅有大地财险、鼎和财险、众安在线、中华联合四家公司实现利润正增长。其中，众安在线净利润比去年同期增长9亿元，实现扭亏为盈。这与疫情爆发，更擅长线上作业的众安在线优势凸显有关，同时也与健康险受消费者追捧密切相关。

同期，同为中型险企的阳光财险，相比去年同期，净利润却接近腰斩。

同样值得注意的是，虽然盈利的险企占大多数，但不同险企之间的差异依旧巨大，例如在盈利的57家财险公司中，34家公司净利润都在1亿元以下，占比接近60%，而净利润超过10亿元的公司，除老三家外，也仅有大地财险和国寿财险两家。

3家险企亏损超亿元，泰康在线成亏损王

显然，并不是所有的互联网保险公司都在疫情中把握住了机遇实现扭亏。数据显示，2020年前三季度，3家亏损最多的财险公司亏损额度均超过亿元，其中，泰康在线以亏损5亿元居倒数第一。

值得注意的是，疫情严重的上半年，泰康在线业务增长势头迅猛，保费增幅达140%，但亏损也不断扩大，据统计，从成立至今已累计亏损了14.68亿元。

阳光信保则以亏损3.69亿元居于倒数第二位。经济下行之下，社会信用风险水平陡然升高，保证保险普遍亏损，成为拉低不少险企净利润水平的重要因素。

英大财险、鼎和财险等赚钱能力最强；长安责任风险评级为C类

82家财险公司累计净利润405亿元，截至三季度末的净资产为5532亿元，这意味着，粗略计算，这些公司净资产收益率ROE（净利润/净资产）平均为7.32%。而去除老三家后，79家财险公司累计净利润86亿元，三季度末净资产为2369亿元，粗略计算，其平均ROE为3.63%。

ROE排名靠前的公司以中小公司为主，仅有平安产险一家大公司在列。具体来看，英大财险（25.28%）、安华农业（22.72%）、美亚财险（13.85%）、鼎和财险（12.15%%）、平安产险（10.84%）、鑫安汽车（10.71%）、日本财险（10.15%）等6家财险的净利润与净资产之比超过了10%。其中，安华农险和英大财险两家均超20%。

从偿付能力充足率来看，目前所有险企的核心偿付能力充足率均在50%以上，综合偿付能力充足率也都在120%以上，满足“偿二代“相关要求，其中，只有长安责任的风险综合评级为C类，未达标“偿二代”要求。

人身险

77家人身险公司前三季度净利润同比下滑4%，平安人寿、中国人寿下滑幅度均达两成左右

截至11月3日，共77家人身险公司公布了三季度偿付能力报告，根据慧保天下统计，这77家人身险公司在第三季度累计实现净利润795亿元，而前三季度累计净利润达到2137亿元，远远超过财险公司同期表现。

不过因为受到疫情以及去年税收优惠政策导致利润基数较高影响，2020年人身险公司前三季度净利润普遍出现了显著回调，上述77家公司累计净利润相较去年同期，仍下降4%左右。

“老七家”加友邦保险成最赚钱寿险公司，平安人寿、中国人寿净利润下调两成以上

77家纳入统计的寿险公司中，53家人身险公司实现盈利，占比约73.6%，累计净利润达2178亿元。

从净利润分布区间看，前三季度净利润超2亿元的达到41家；超过10亿元的也有16家；超50亿元的则只有以下8家：平安人寿、中国人寿、泰康人寿、太保寿险、太平人寿、新华人寿、人保寿险以及友邦保险，即“寿险老七家”，加上头号外资险企友邦保险。

虽然盈利依然高企，但大多数险企的净利润都出现了明显的下降，例如，平安寿险前三季度盈利762.29亿元，同比下降两成有余；中国人寿盈利469.19亿元，同比下滑也将近两成。

整体来看，老六家前三季净利润较去年同期下滑近168亿元。尽管如此，老六家前三季度累计净利润依旧高达1774亿元，在纳入统计的77家险企中占比约83%。

非上市险企中泰康、友邦、阳光盈利排名前三

从非上市险企来看，泰康人寿在一众非上市险企当中依然一马当先，前三季度累计净利润达175.4亿元，较去年同期不降反增，增长14.26亿元。

其次是友邦保险，前三季度其累计净利润达57.67亿元；阳光人寿前三季度累计净利润达40.75亿元，排名第三。

24家险企合计亏损41亿元，君康人寿亏损最多

根据慧保天下统计，24家人身险公司在前三季度出现了不同程度的亏损，累计亏损达41亿元。

其中大部分险企亏损在1亿元以内，只有8家险企亏损超1亿元，分别为海保人寿、爱心人寿、鼎诚人寿、招商局仁和、德华安顾、中融人寿、渤海人寿、君康人寿，其中渤海人寿、君康人寿前三季度亏损最多，分别亏损10.31亿元、12.61亿元。

值得注意的是，君康人寿不仅亏损严重，其综合偿付能力充足率下滑35个百分点至102.47%，接近监管红线。

寿险业前三季度平均ROE为15.14%，友邦保险高达43.1%

从ROE来看，2020年上半年，人身险公司的净资产收益率仍远远优于财产险公司。

数据显示，上半年77家人身险公司累计实现净利润2137亿元，而净资产高达14117亿元，粗略计算，其平均ROE高达15.14%，约为同期财产险业平均ROE7.32%的两倍。

而去除6家上市险企，其余人身险公司累计净利润471亿元，三季度末净资产为4637.6亿元，其平均ROE也依然高达10.12%。

只有11家公司的净资产收益率高于平均水平，其中平安寿险、泰康人寿、太平人寿、友邦人寿、众合人寿、前海人寿、平安健康、昆仑健康等8家的净资产收益率最高，都达到20%以上。

从偿付能力充足率来看，5家人身险公司偿付能力不达标。渤海人寿、前海人寿、百年人寿、君康人寿4家险企的风险评级为C类，中法人寿是唯一一家风险评级为D类的险企，均未满足偿二代相关要求。

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