银保渠道是保险业最重要的渠道之一，数据显示，受累于行业加速转型，2019年人身险公司银保渠道实现原保险保费收入8976亿元，较2018年的8032亿元增长11.75%，略低于行业整体增速，但该渠道在人身险公司全部保费收入中的贡献比仍高达30.29%。

银行业作为代理渠道贡献了人身险保险业超3成的保费收入，这其中，大型银行又是主力中的主力。近期，6家上市银行农业银行、工商银行、招商银行、建设银行、中国银行、交通银行相继发布2019年年报，揭示了各自在代理保险业务方面的具体表现。

6家上市银行中，只有2家公布了具体的保费数据，增速均超银保渠道整体水平，其中，工商银行代理销售个人保险保费收入1326亿元，同比增长31.42%；而招商银行代销保险保费943.19亿元，同比增长13.13%。

其余4家上市银行没有公布具体的代销保费数据，只公布了“手续费和佣金收入”，以及其中“代理业务”的收入情况（代理业务，并非单指代理保险，一般还包括代理销售基金、信托计划等），但通过这些数据，也足以管窥上市银行代销保险业务动向。

综合6家上市银行的数据表现，2019年，其“手续费及佣金收入”，包括其中的“代理业务”收入，虽仍然实现了正增长，但增速均已经降至个位数，其中，6家上市银行合计实现手续费及佣金净收入5845亿元，同比增长8%。其中，代理业务手续费收入874.75亿元，同比增长2%。这一方面与银保渠道保费增速放缓相关，另一方面也与银保渠道加速转型关系密切。

『慧保天下』同时对6大上市银行2015—2019年代销保险业务进行梳理，发现各家银行均深受整个保险市场环境影响，而2016年更成为各家银行代销保险保费规模的一道分水岭。

2015年、2016年，伴随中短存续期产品的大发展，各家银行代销保费规模均出现井喷；进入2017年，伴随134文的重磅落地，一度叱咤风云的银保渠道迎来严峻考验，各家银行代销保费规模均迅速回落；2018年行业转型深入，银行代销保费规模继续回落；2019年，方才逐步企稳。

不过，值得注意的是，代销保险取得的手续费收入作为银行“中间收入”的一种，未来仍有较大发展空间——数据显示，中国银行业中间收入近年来持续快速增长，已经从2003年的占比仅4%，增至2017年的占比21%，但即便如此，相较于国外银行业，仍有10%左右的差距。考虑到未来国内企业多元化融资需求提升，及家庭财富保值增值需求的增加，不少业内人士认为，银行在对公业务中的投行类业务和零售业务中的财富管理业务，比重将会持续提升。这对于人身险行业的银保渠道，无疑也是一大利好。

TIPS：银行中间业务是指不形成表内资产或负债、创造非利息收入的业务，展示的是银行收入结构，可再细分为银行卡、代理、理财、结算清算、托管、投行咨询、担保承诺等子业务，其中，代理业务，主要是指代理销售基金、保险及信托计划等。一般而言，中间业务占比高意味着收入和业务的多元化程度高。

表1 6家上市银行2019年手续费

及佣金收入及净收入

表2 6家上市银行2019年代理业务手续费收入

数据来源：2019年年报。

农业银行

加速转型，代理期缴保险保费收入同比增长27.2%

2019年，农业银行实现营业收入6272.68亿元，其中，手续费及佣金收入1030.11亿元，净收入869.29亿元，同比增长11.2%，在营业收入中占比13.86%，相较2018年的13.05%略有提升。

其中，包含代理销售保险在内的“代理业务”手续费收入198.01亿元，在全部营业收入中占比仅3.16%，同比增速为-5.4%。

农业银行近两年来没有披露具体的代销保费收入情况，但根据其年报中的说明，其正加大业务转型力度。其称公司在2019年深入推进代理保险业务转型，加快推进科技赋能，持续提升代理保险业务线上化经营水平，代理保障型和长期型保险产品规模占比稳步提高，代理期缴保险保费收入同比增长27.2%。

回顾2015—2019年农业银行代销保费情况，2016年是农业银行代销保费的高点，一举超过3000亿元大关，在随后的2017—2018年，其代销保费迅速下滑。

其中，2017年农业银行代理新单保费规模1828.68亿元，实现代理保险手续费收入75.07亿元。

2016年，农业银行共与95家保险公司签订全面合作协议，实现代理新单保费3108.29亿元，实现代理保险业务收入89.59亿元，较2015年增长85.4%。

2015年，农业银行代理保险新单保费1985.61亿元，实现代理保险业务收入48.33亿元。

表3 农业银行代理保险新单保费

及保险业务收入（单位/亿元）

工商银行

代销个人保险保费收入1326亿元，同比增长31.42%

作为全球市值最大的银行，工商银行在代销保险方面也绝对是大户，根据其年报，2019年其代理销售保险保费收入1326亿元，较2018年增加317亿元，增幅达到31.42%，远高于行业整体增速。如果其统计口径与保险业相同，则意味着其在整个人身险公司银保渠道的占比接近15%。

不过，2019年，工商银行代理服务手续费收入136.81亿元，甚至低于农业银行（198.01亿元），同口径较2018年增长4.51%，工商银行对此解释称，主要是代理保险收入和附属公司证券经纪等代理业务收入增加。

工商银行同时在年报中解释，公司通过积极把握资管新规转型期居民财富配置多元化需求，适时根据市场变化调整策略，开展“安盛日”“华夏日”等代理保险销售营销活动，AI工银财富通过代理车险的创新举措推动了个人中间业务收入快速增长。

数据显示，在经历了2016年的“高潮”、2018年的“低谷”之后，工商银行代销保险保费收入逐渐企稳。

据统计，2015—2019年，工商银行每年代销的保险规模分别为1668、3360、1364、1009和1326亿元，可以看到，在中短存续期业务大发展的2016年，工商银行代销保费规模高达3360亿元，但2017年就下滑近2000亿元至1364亿元，2018年银保渠道转型期进一步下滑至1009亿元，而2019年又反弹至与2017年类似的水平。

表4 代理销售个人保险情况（单位：亿元）

表5 工商银行手续费及佣金历年净收入情况

（单位/亿元）

招商银行

2019年代销保费收入943.19亿元，同比增长33.88%，手续费增13.13%

招商银行年报对于代销保险、基金等的情况进行了较为详尽的披露，数据显示，代销保险、非货币公募基金正成为其增长最快的代理业务类型：

年报显示，2019年，招商银行零售理财产品余额18833.58亿元，较2018年年末增长15.33%，其中，实现代理非货币公募基金销售额2197.70亿元，同比增长33.89%；实现代理信托类产品销售额3394.76亿元，同比增长5.33%；实现代理保险保费943.19亿元，同比增长33.88%。

同一年，招商银行实现零售财富管理手续费及佣金收入194.53亿元，其中，代理信托计划收入64.32亿元，代理保险收入57.88亿元，代理基金收入47.13亿元。该行称，信托代销收入增长主要得益于该行客群优势及领先的产品创设能力，保险代销收入增长则是因为保险行业整体回暖及期缴转型成效逐步显现。

纵观招商银行2015—2019年的代销保险数据发现，2016年是招商银行保险代销规模的一道分水岭。

2015年，招商银行实现年度代销保险保费超过千亿元，成为继农行、工行后第3家代销保费破千亿的银行。2016年，招行代销保费更高达1525亿元，增幅达50%左右，代理保险的手续费及佣金收入也达到为51.04亿元，同比增速更高达81.69%。

随后，受保险监管策略影响，银保业务主销的趸交和短期产品大幅萎缩，招行代理保险规模和收入下滑。

2017年，招行代理保险保费850亿，同比下降44%；2018年，代理保险保费704.53亿元，同比下降17.18%；到2019年，才再度实现反弹。

表6 2015—2019年招行代理保险保费

及同比增长情况

表7 招商银行2015—2019年

财富管理业务手续费及佣金收入情况

建设银行

代理业务手续费收入168.94亿元，同比增长5.30%，代销保险成主因

建设银行既没有公布具体的代销保费收入情况，也未公布具体的代销保险的手续费及佣金收入情况，但从其公布的历年代理业务手续费情况来看，2017年大幅负增长、2018年继续负增长，2019年有所回温，与农业银行、工商银行、招商银行代销保费收入增速类似，而从其年报的相关阐述来看，代销保险的手续费及佣金收入已经成为影响其代理业务手续费收入的重要因子：

2019年，建设银行代理业务手续费收入168.94亿元，增幅5.30%，主要受益于代理保险和承销债券业务增长带动。

2018年，建设银行代理业务手续费收入160.44亿元，降幅1.30%，主要是代理保险收入有所下降。

2017年，建设银行实现手续费及佣金收入1313.22亿元，其中代理业务手续费收入162.56亿元，降幅18.82%，主要是受银保渠道畅销产品供给量下降影响，代理保险收入同比下降明显。

2016年，建设银行实现手续费及佣金收入1278.63亿元，其中代理业务手续费收入200.25亿元，较2015年199.94亿元同比增长0.16%，其中代理保险收入增长较快，同比实现翻番。

2015 年，建设银行实现手续费及佣金净收入1135.30 亿元，较上年增长4.62%。其中，代理业务手续费收入199.94 亿元，增幅51.42%，主要是代销基金、代理保险收入增长较快。

表8 2015—2019年建设银行手续费及

佣金收入、代理业务手续费对比

中国银行

代理业务手续费连续三年下滑后终企稳，2019年同比增长0.53%

中国银行的情况与建设银行类似，没有公布代销保险具体情况，但其代理业务手续费连续三年下滑后终于在2019年企稳，实现同比增速0.53%。从历年的情况具体来看：

2019年，集团实现手续费及佣金净收入896.12亿元，同比增加24.04亿元，增长2.76%，中国银行在年报中称，主要是公司积极把握消费金融较快发展等机遇，加大信用卡、互联网支付、代理保险等业务拓展力度，带动银行卡、结算清算、代理保险业务收入较快增长。

2018年，集团实现手续费及佣金净收入872.08亿元，同比减少14.83亿元，下降1.67%，在营业收入中的占比为17.30%，主要是中国内地商业银行理财业务和代理保险业务相关收入同比下降。

2017年，集团实现手续费及佣金净收入886.91亿元，其中代理业务手续费233.10亿元，同比下降3.59，中国银行在年报中解释，因严格执行保险产品监管规定导致代理业务手续费下降。

2016年，中国银行代理业务手续费收入241.78亿元，其中代理保险业务实现手续费收入46.73亿元。

表9 2015—2019年中国银行手续费

及佣金净收入及受理业务手续费对比

交通银行

代理业务手续费收入持续快速增长，2019年同比增速11.56%

交通银行也没有公布代销保险具体情况，但其代理业务手续费已经连续两年保持两位数正增长，表现稳健，其中2019年达到11.56%。具体到每年来看：

2019年，交通银行实现代理业务手续费收入30.98亿元，同比增速高达11.56%，此前2015-2018年，这一数据则分别为94.01%、36.23%、-30.63%、13.65%。其中，收入最高的2016年，其达成代理业务手续费46.36亿元。

表10 2015—2019年交通银行手续费

及佣金收入变化

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