昨日，慧择披露了2019年四季报以及全年未经审计的财务业绩，这也是慧择2月12日赴美IPO后的首张成绩单。

数据显示，慧择2019年第四季度保费实现翻倍增长，达6.4亿元；全年保费突破20亿元，全年实现营收9.9亿元，同比增长95.2%；全年净利润1.1亿元，同比增长2.7倍。在其业务构成中，四季度长期寿险和健康保险占比进一步攀升，贡献度超过9成。

值得关注的是，慧择于2019年10月扩大了年金保险产品的销售规模，四季度年金保险产品保费达1.8亿元，年金险的结构性占比增长，对慧择产品结构优化和服务能力生态构建是又一战略层面的突破。

慧择以长险产品以及服务为连接，为用户提供全生命周期、全流程的服务。上市后，慧择将从品牌、科技、全周期多形态的产品以及服务等维度提升获客能力以及运营能力，不断实现从“中介”到“平台”的升级突围。

2019总保费突破20亿元

实现净利1.1亿

慧择四季报数据显示， 2019年第四季度其总额（GWP）为6.4亿元，同期实现了翻倍增长；营收达2.58亿元，同比增长44.2%；单季度净亏损750万元，较去年同期净亏损420万元有一定幅度扩大。

从全年数据来看，慧择2019年全年保费同比增长了1.1倍，总额(GWP)突破20亿元；全年营收达到9.9亿元，同比增长95.2%；全年调整后净利润达到1.1亿，同比增长2.7倍。

运营数据方面，截至2019年，慧择平台累计服务的保险用户从2018年年底约530万增加到了630万。

该数据来源为慧择服务“被保险人”用户而非平台注册用户，与一般互联网流量平台或快消品电商平台不同，保险产品作为非刚需、高件均商品，被保险人用户数据更加精准、立体、质量高。尤其对于慧择这样以长期险经营为主的保险电商平台而言，被保险人用户代表着画像更精准、客单价更高、服务生命周期更长。

“今年一季度新冠肺炎疫情给销售服务和用户购买力带来了重大影响，但随着疫情在国内得到有效控制，相信经济建设和消费会很快开始回暖恢复”。慧择集团董事长兼首席执行官马存军对此表示，慧择的成功发展取决于我们通过双轮驱动的业务模式连接保险客户和保险合作伙伴的能力。在我们的闭环在线技术平台的支持下，我们的业务模式覆盖了整个保险生命周期，为保险客户提供一站式服务，并创造了无缝的数字保险交易体验”。

长其险贡献度超9成年金保费占比近三成

据慧择财报数据显示，2019年其经纪收入的增加，除因业务规模的较快增长之外，更得益于其业务结构中长期寿险和健康保险占比进一步攀升，其中保费约占保费总额的91.3％，较2018年同期的75%的贡献度大幅提升。

事实上，早在2012年，慧择开始瞄准保险销售最难啃的骨头——开始探索线上销售长期险产品，并于年初上线重疾险、人寿险，通过网上预约+电话投保+线下配送，开辟网电销结合的新模式。

2015年，慧择便将业务重点服务长期险尤其是长期健康险市场，并通过一系列高性价比、口碑爆款的定制长期险产品在互联网寿险市场占有一席之地，成为国内领先的独立在线保险产品和服务平台。

根据奥纬行业报告，按2018年总保费计算，慧择已经成为中国最大的独立在线长期寿险及健康险产品与服务平台。

值得关注的是，尽管长期险业务对于保险销售平台或中介而言，前期的拓展难度较大，但在业务规模效应逐渐显现后，赢利空间可期。据此前数据显示，慧择2017年——2019年长期寿险业务以及健康险业务佣金收入占比在不断的提升，分别约为五成、七成以及九成。

针对长期险的销售，慧择过去几年更侧重于长期寿险和长期健康险的销售，对于年金类、年金类、定寿产品等在用户的保险配置，市场空间大用可为。

值得关注的是，慧择于2019年10月扩大了年金保险产品的销售规模，四季度年金保险产品保费达1.8亿元，占总寿险和健康保险产品保费29.2%。

从利润贡献度来看，短期内年金产品利润较低，但伴随着近期经济下行压力的加剧，年金险的需求将进一步被激发，其结构性占比增长，对慧择产品结构优化和服务能力生态构建是又一战略层面的突破。对于年金类产品的拓展，不仅体现了平台销售和服务长期险种的能力，延长了用户生命周期的服务外延，同时也有望成为慧择构建完整长险服务生态的又一有力抓手。

以产品和服务为连接实现从中介到平台的突围

2012年，互联网三天销量过亿，保险+互联网催化的效果再次震惊业界，随即互联网销售的理财险、车险以及小额碎片化的产品、短期健康险大行期道。慧择选择长期险赛道，直至2016年在长期险取得了一定的规模效应，保单突破1.5万单，而彼时国内大多数互联网保险平台正在发力短期健康险的销售。

大多长期险的服务周期在20—30年，在慧择创始人马存军看来，长期险是用户最核心的需求，而在长周期中多维度围绕用户画像、进行需求分析，并设计出满足用户全生命周期的多层次产品和服务，而在短期险销售中很难与用户建立真正的交互。

慧择始终认为，市场上并不缺少保单的供给，而是缺乏专业的服务，因此平台的意义在于在产品的基础上，提供从咨询、交易、后期理赔等全流程的专业服务。

据了解，目前慧择主要用户群是一、二线城市80后、90后白领人群，累计服务用户超过5000万，平均年龄约在32岁，人均保单量达到2.7张（截至2019年三季度数据）。

伴随着慧择今年2月跻身保险电商的第一股，接下来慧择将利用自身IPO品牌知名度的提升来提高C端获客能力，重点加速扩大慧择客户量；并扩大与用户流量渠道的合作伙伴关系。

此外，慧择还计划在特定的战略地点部署服务中心，提高客户参与度，并提供更多种类、层次更为丰富的保险产品和服务；并将加大智能核保、智能理赔、智能客服的应用，并关注区块链等前沿技术的落地场景，提高慧择在客户转化、风险管理、市场营销和运营效率方面的能力。

保险的服务平台涵盖保险讯息、保险需求咨询、风险测评、保险方案定制、保险在线交易、智能核保、在线保全、在线理赔等全流程的服务。

慧择成立14年以来，从“中介”到“平台”不断升级，一方面纵向延伸产业链，搭建“产品设计+销售+增值服务”综合性保险服务平台，与此同时立足核心竞争力，横向拓展服务行业领域，构建“保险+”生态服务体系，推动保险行业价值链重构和集约化发展。

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