10月将尽，又到了一年一度筹备新一年开门红的时节，不过相较以往，险企筹备开门红的声势显然已经弱了很多。

当“保险姓保”“以客户为中心”成为行业共识，开门红这一带有鲜明的“规模导向”“销售导向”色彩的词汇，正变得不合时宜。不管是由于监管方的刻意引导，还是由于保险公司的自发选择，逐渐淡化开门红几乎已经是大势所趋。

不过巨大的惯性之下，开门红的传统仍在延续，这不，主要险企已经开始摩拳擦掌了，不过与2019年开门红类似，2020年的开门红仍呈现分化态势，不同险企的态度并不相同。

从目前来看，2020年开门红主力产品与2019年类似，均是“年金+万能”的双主险组合；不过由于监管政策的改变，这些产品的预定利率普遍已经下调至3.5%，只有个别险企因为沿用2019年开门红产品，仍给出了4.025%的预定利率。

对于开门红，不同险企呈现态度不同，平安人寿、太保寿险、太平人寿等目前均没有提前启动开门红的计划，大概率仍将按照往年的节奏推进，但中国人寿、新华保险等，均提前一月启动开门红“首爆日”，抢跑2020年寿险开门红。

“年金+万能”依然是主流

每年开门红，各险企的产品是一大看点，因为开门红之初，为了打出气势，各险企基本都主推理财型产品，给予较高的收益率，同时设定限额，以吸引客户。

从2020年各家公司筹备开门红的情况来看，与2019年开门红情况类似，在主力产品方面依然采用“年金+万能”的双主险组合。

例如中国人寿2020年开门红主打“鑫享至尊年金保险（庆典版）”，可选择搭配国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）或国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（A款）或国寿鑫尊宝养老年金保险（万能型）（C款）。组合投保后，国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）的年金、满期保险金均可转入上述万能保险产品。

平安人寿目前尚没有确切消息，但根据天风证券，其目前暂定主推的产品与2019年开门红产品类似。

太保寿险在2020年开门红期间主推的不是新产品，其中一款是2019年8月推出的定期年金“鑫享福”，另外一款是2019年开门红产品——分红型年金险产品“鑫满意”，均搭配有万能险。

预定利率3.5%成主流，4.025%被边缘化

各公司开门红主力产品形态虽然没有发生变化，但预定利率已经发生了巨大的变化。2019年开门红，预定利率4.025%的年金险产品还是主流，但现在，预定利率3.5%的产品才是主流。

这是因为从2019年上半年开始，监管即已经全面暂停备案预定利率4.025%的年金险产品，到8月30日又正式发文《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，宣布“2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者”。

这意味着，从这以后，保险公司开发设计的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金一旦预定利率一旦超过3.5%就需要经过监管审批，不超3.5%的话，只需备案即可，而以前备案与审批的分界线是4.025%。

为规避审批，同时也是为了防范利差损风险，保险公司开始用预定利率3.5%的长期年金取代预定利率4.025%的长期年金险产品。

目前中国人寿、太保寿险等推出的开门红主力年金险产品基本都是预定利率3.5%的产品。新华保险因为沿用了2019年开门红的产品，预定利率仍沿用彼时的4.025%，在同期上市险企中颇有竞争力。

从保险期间来看，2020年开门红产品仍以“15年”为主，但是也已经出现了保险期间缩短的情况，例如中国人寿的“鑫享至尊”就是一款“交3保10”的产品。

国寿、新华提前布局，平安、太保一如往常

为应对开门红，保险公司往往需要提前布局，在保证完成全年任务的同时，提前布局安排来年开门红任务。

从目前各公司的情况来看，在2020年开门红节奏的安排上，不同公司表现不太相同。

平安人寿、太保寿险没有表现出对于开门红更胜以往的热情，开门红首爆日基本与去年保持一致。其中平安人寿为12月12日，而太保寿险要更早一些，为12月1日。

中国人寿和新华保险则尤为积极，其中中国人寿已经于10月20日开启开门红预收，并将11月8日作为首爆日，相较去年12月8日首爆，整整提前了一个月的时间。

董事长、总经理在2019年双双更换人选的新华保险对于开门红也表现出了相对积极的一面，据悉，其预计在11月下旬即开始启动预收，与去年12月21日启动预收相比，时间上也大为提前。

至于其他公司，表现也颇不相同，例如太平人寿目前仍以当年业绩为主，并没有提前开打开门红的安排。而人保寿险，则选择向中国人寿看齐，计划于11月8日启动开门红。

提高业绩要求，险企暗中加码开门红

虽然2020年开门红的声势相较以往低调不少，但据天风证券，实际上，很多险企对于开门红主推产品的任务有增无减。

例如中国人寿，其2020年开门红主力产品鑫享至尊销售限额420亿元，相较去年的开门红主力产品实际保费收入，大幅上涨近40%。

平安人寿据说也有意提升开门红主力产品的保费收入目标。

新华保险也调高了开门红目标，计划在一季度达成新单保费80亿元，同比增长近30%。

总体来看，淡化开门红已经成为一种趋势，但在目前的市场情况下，开门红仍将长期存在，因为险企显然对于开门红还抱有相当的期待。

从下图可以看到，对于整个人身险行业而言，2019年同比增速最高的月份依然是1月。如果没有1月份26%左右的同比增速，可以想象，前8月，人身险行业的保费收入同比增速将更低。虽然行业有意在淡化开门红，但从实际情况来看，开门红的地位反而更重要了。

代理人数量有所下降，提升产能成关键

站在公司的角度，“开门红”不仅仅一场是“保险大促销”，更是一个重要的练兵时刻，给代理人队伍注入一剂兴奋剂，前期的招募、培训效果，在这里都将得到检验。也因此，代理人数量、产能始终是影响险企开门红表现的关键要素之一。

2015年8月，代理人资格考试取消之后，由于代理人准入门槛大幅降低，保险代理人快速出现一波扩容潮，2015年初，代理人数量只有325万人，到2015年底已经增长至471万人，一年内净增近150万代理人，到2017年，更是达到806.94万人。

不过从2019年开始，代理人政策红利开始消退，直接表现就是代理人数量开始下降。根据上市险企2019年半年报披露的数据，2019年6月末，中国人寿人力有所增长，从2018年底的143.8万人增加至157.3万人；平安人寿有所减少，从2018年底的141.7万人降至2019年上半年的128.6万人；太保寿险月均人力也从2018年底的84.7万人降至79.6万人；新华保险、人保寿险人力有增长，但也只是略有增长。

人力增长的萎靡预计仍将会在2019年下半年持续，因此对于险企而言，打响2020年开门红，很重要的一点就是要提升人均产能，从追求代理人的“量”转向追求“质”。

从2019年前三季度上市寿险公司披露的保费收入数据来看，大多表现不尽人意，除太平人寿累计同比增速达到两位数以上，其余同比增速都为个位数：

中国人寿累计原保费收入4970亿元，同比增长6.08%；

平安人寿累计原保费收入3933.49亿元 同比增长9.2%；

太保寿险累计原保费收入1858.79亿元，同比增长5.36%；

新华保险累计原保费收入1079.12亿元，同比增长7.9%；

太平人寿累计原保费收入1176.95亿元，同比增长12.55%；

人保寿险累计原保费收入867.3亿元，同比增长2.6%。

告别低迷的2019年，这些险企显然需要一个更漂亮的开门红，尤其是太保寿险、新华保险、太平人寿、人保寿险都在2019年发生了重要的人事更迭，更需要一场酣畅淋漓的胜利来证明。

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