我国经济持续回升转好，人身险业呈现明显复苏态势，身处转型发展的攻坚期，头部机构的资本优势、网点优势、品牌优势、服务优势、成本优势等进一步凸显，成为推动行业整体稳步向上的关键力量。以头雁国寿寿险为例，根据其年报，2023年其新单保费、新业务价值等核心业务指标都实现了两位数的同比增速，更难能可贵的是，以降本增效为核心的强转型之下，国寿寿险无论是精细化运营管理能力，还是客户服务水平，都出现了显著提升。

在新一轮金融机构改革的大背景下，“五篇大文章”的提出，给保险业带来了全新的战略机遇，如何在不断变化的复杂市场环境中，深刻洞悉保险市场的内在需求，并牢牢把握住潜在机会，考验着每一家市场主体。对于这一时代新命题，国寿寿险也已经交出了答案，即保持政治性、人民性：

“保险行业是天生的普惠和群众事业，目前每三个中国人里有一个是国寿寿险的客户。而要服务好如此大体量的客户，就必须体现出保险行业的政治性、人民性，体现一家央企的责任担当。”国寿寿险董事长白涛如此表示。

当然，所有的选择最终都要落实到行动层面，对于当前低利率的环境下，寿险公司如何做好经营实现高质量发展，国寿寿险总裁利明光也早已胸有成竹，他表示将强化资产负债管理理念并贯穿公司经营全链条，同时在强化承保能力建设、整合转化资源等方面进行长期实践。

2023年业绩稳步提升

寿险头雁多项数据稳居行业第一，新业务价值同比提升11.9%重回正增长

2023年我国经济持续回升向好，人身险业整体也呈现复苏发展态势。作为寿险行业的领头羊、压舱石，国寿寿险始终围绕服务国家发展大局，积极发挥保险的经济减震器和社会稳定器功能，努力推进高质量发展，有量有质，坚持统筹质的有效提升和量的合理增长，继续在业务规模和业务价值等方面引领行业。

年报数据显示，国寿寿险2023年实现总保费6413.80亿元，同比上升4.3%，创历史新高，稳居寿险头雁位置。具体看来，其寿险业务总保费为5126.22亿元，同比增长5.6%；健康险业务总保费为1140.23亿元；意外险业务总保费为147.35亿元，同比增长3.6%。

而在保险业务强劲增长的同时，业务结构也有明显优化，业务品质持续提升。2023年国寿寿险新单保费为2108.13亿元，同比上升14.1%；首年期交保费为1125.73亿元，同比上升16.7%。其中，十年期及以上首年期交保费为495.22亿元，同比上升18.4%，占首年期交保费的比重同比提升0.62个百分点。

更值得注意的是，从业务价值来看，2023年国寿寿险内含价值与新业务价值均排在行业首位，内含价值达1.26万亿元，同口径增速为5.6%。新业务价值重回正增长轨道，2023年达到368.6亿元，较2022年同期使用新经济假设重述的结果增长11.9%。

新业务价值的增长，主要得益于国寿寿险持续深入推进渠道转型改革与多元板块专业化经营，坚持规模与价值并重，不断提升价值贡献。2023年其个险板块一年新业务价值为346.46亿元，同比上升10.4%；多元板块一年新业务价值为22.14亿元，同比上升42.0%。

当前市场固收利率持续低位，权益资产加大波动，保险资金的资产配置压力也在加大。在此形式下，国寿寿险始终秉承着守正创新，行稳致远的投资基调，保持着审慎稳健的投资风格，着力平衡长期价值和短期收益，不断优化投资配置。

2023年，国寿寿险实现净投资收益1982.07亿元，净投资收益率为3.77%；实现总投资收益1419.68亿元，总投资收益率为2.68%。综合投资收益率为3.23%，较2022年增长131个基点。

负债端、资产端稳步发展，国寿寿险2023年总资产、投资资产规模双双突破5万亿元，再攀新峰，分别达5.89万亿元和5.67万亿元。截至2023年12月31日，该公司综合偿付能力充足率为218.54%，同比上升11.76个百分点；核心偿付能力充足率为158.19%，同比上升14.60个百分点，持续保持较高水平。

面对复杂多变的外部环境，国寿寿险坚持资负联动，降本增效，2023年归属于公司股东的净利润达461.8亿元；归属于母公司股东的股东权益为4770.93亿元。

积极应对市场新形势

国寿寿险将全链条贯穿资负联动管理理念，抓住“五篇大文章”机遇，有信心提升市场份额

时至今日，保险业需要面对需求侧和供给侧瓶颈相互交织影响所形成的新局面，同时降息不止又成为金融市场的主旋律，寿险业亟需解决新旧动能转换、资产负债管理、投资压力等多重问题，只有对上述问题交出满意答卷的险企才会实现长期稳健发展。

另一方面，在中央金融工作会议、新一轮金融机构改革的大背景下，保险业要实现高质量发展不仅需要应对更高要求的监管规范，也需要积极践行使命做好“五篇大文章”，“稳中求进、以进促稳、先立后破”不只是我国2024年经济的发展方向，也是当前保险业的发展目标。

在回应在当前低利率的环境下寿险公司如何做好经营实现高质量发展的问题时，国寿寿险总裁利明光坦言，“这是一个非常难的问题”，他表示，“寿险业比较独特，它跨行业、跨周期，是一个长期的行业。绝大部分长期保险业务又与利率息息相关，所以寿险行业经营的一个重点任务是——利率风险管理。”当然，利明光也表示，国寿寿险上市20年已经在应对不同时期的波动时，积淀了相应的理念和技术。

当前，第一步就是要在经营上强化资产负债管理理念，并将其贯穿到公司经营的整个链条。利明光表示，“在产品开发与服务、销售、客户服务、投资管理、运营管理、费用管理、资本管理、合规管理等方面做了大量的功课，以统一理念，从而在新的利率环境下相向而行，形成合力。”

具体来看，在产品供给方面，国寿寿险表示要丰富各类产品供给，着力建设形态多元、期限多元、成本多元的产品体系。在服务好客户的基础上，拓宽公司利率风险关联的链条，同时加强前瞻性研究，根据每个产品的久期、流动性、产品类型等进行科学定价。在投资端方面，强化资负联动，不断地加强投资能力建设。利明光总结：“用一句话说，就是在深谙负债特征的前提下搞好投资，在深谙投资的前提下做好产品供给。”

其次，利明光表示，要充分发挥有保护的前提下的长期资金，做好价值投资，提升投资管理能力，稳定中长期投资水平。在销售方面，通过队伍改革、销售管理等实现业务形态多元、成本多元、期限多元。

再次，强化承保能力建设，提升公司风险识别能力和风险定价能力。

最后在内部资源整合方面，利明光表示，2024年会进一步将客户资源、渠道资源、服务资源、生态资源、科技资源等进行整合，进而转化为发展的能源。他表示，例如在最近颇受关注的费用管理方面，公司会强化管理和按照监管报行合一的要求，精细化管理，提升费用使用效率，从而实现降本增效。

而除开公司当前的治理，更长远的发展方向和信心，以及如何发挥自身优势做好“五篇大文章”这些更具战略性的内容，国寿寿险董事长白涛给出了更深入的思考。白涛表示，“五篇大文章”对于央企来说是必答题而不是选择题，必须要做好，但也需要长期在实践中来回答。

其中，最重要的是聚焦主责主业，白涛表示，中央金融工作会议对保险业未来一个时期的发展都指明了方向，应该主要在养老、健康险、科技保险、绿色保险、农业保险、再保险、巨灾保险等七个方面发力，而国寿寿险在健康养老领域具有核心优势，尤其是在人口老龄化的背景下，作为提供健康养老保险服务最重要的一个保险服务商，国寿寿险未来有较大信心提升市场份额。

而要面对当前的挑战，白涛认为，必须要对产品、服务、架构、模式不断创新，而这之中关键一步就是加大数字化转型。同时，还要守牢风险底线，确保商业可持续，风险兜得住，经营有效益，才能实现金融的功能性和盈利性的统一。

持续精进客户服务

理赔提速，队伍升级，多元化满足客户大健康大养老需求

作为保险央企，以及寿险市场规模最大的存在，国寿寿险注定要承担更多责任。按照白涛的说法，当前，每三个中国人里有一个是国寿寿险的客户，而要服务好如此大体量的客户，就必须体现出保险行业的政治性、人民性，体现一家央企的责任担当。这意味着全面升级客户服务，不仅是行业竞争对于国寿寿险的要求，更是保险央企在新时代新使命下的必然选择。

国寿寿险2023年另外一个不可忽视的亮点，就是在服务上的全面升级——聚焦价值跃升和服务多样性，深化运营服务集约化、数智化、多样化建设。

从最直观也是对于消费者来说最重要的就是理赔环节来看，2023年国寿理赔服务平均时效提速至0.38天，获赔率达99.7%；便民赔付覆盖面再扩大，“重疾一日赔”案件数同比增长31.9%。

除开精进已有服务，值得一提的是，国寿寿险还在革新理赔服务模式，在行业首创全国集约共享运营模式，实现在生产领域全面覆盖，时效提升均超27.0%。一方面，在操作上，进一步完善运营作业标准规范体系，实现“标准化、专业化”操作。另一方面，在理念上，秉持“快捷、温暖”理赔服务理念，持续推广“理赔预付”、医疗电子发票提醒理赔等创新服务模式，数据显示，医疗电子发票提醒理赔全年赔案56.70万人次，“理赔预付”惠及客户2.78万人次。

而服务显然不仅限于理赔，尤其是当前服务已经成为和产品不分伯仲的战略部署，应该从更本源和需求侧的意义上去理解它。而这样来看，关于大健康大养老的服务便成为题中要义。在明晰养老生态中长期发展目标与规划后，国寿寿险2023年在大健康大养老服务体系建设方面的重点就在于整合资源、扩大服务、稳健前行。

在“保险+健康”方面，国寿寿险2023年充分整合内外部优质资源，打造优质高效、线上线下融通的健康管理服务体系。截至2023年底，国寿大健康平台服务项目数量过百，覆盖健康体检、健康咨询、健康促进、疾病预防、慢病管理、就医服务、康复护理等七大类健康管理服务项目，累计注册用户量较2022年底增长20.0%，位居行业前列。在“保险+养老”方面，逐步扩大重点城市养老项目布局，2023年新增7个机构养老项目布局和5个城市居家养老模式试点；打造国寿养老专属规划师队伍，丰富产品对接体系；积极参与国家养老第三支柱保险体系建设，截至2023年底，国寿寿险个人养老金业务规模位居行业前列。

要加强客户服务，与客户直接接触的代理人是至关重要。但目前代理人脱落、渠道转型是近几年寿险业重要课题，加之监管在报行合一、队伍分级、保险销售新规等政策要求下，各家公司的渠道转型也愈加深入。但是，国寿寿险此次却透露出了一些积极信息，其中，最为明显的是代理人规模在行业内率先企稳，截至2023年底，国寿寿险个险板块销售人力为63.4万人，情况明显好于同业。

目前，营销体系改革成效已初步显现，而2024年作为国寿寿险其营销体系改革完整落地的首年，新型队伍打造、队伍赋能将成为新的重点，以加速推进专业化、职业化、综合化转型升级。

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