编者按

4月25-26日，题为“从新出发｜保险业高质量发展的逻辑重构与价值重塑”的2023慧保天下保险大会在深圳隆重举行。大会为期两天，在26日下午举行的“养老服务新蓝海”环节，复星集团资产管理中心副总经理、复星康养产业委员会秘书长王炜发表演讲，聚焦中小险企在银发浪潮下的发展。

王炜指出，研究银发消费是从长期看人口的发展，短期看潜在的需求，并从家庭、收入、健康、代际等几个角度介绍了中国银发客群的特点。

王炜表示，中小险企面临渠道、资金、负债匹配等的问题和挑战非常多，对于宏观环境下中小险企发展，外部要适应从增量发展环境到存量发展环境的转换；业务定位上从扩张到聚焦;产品策略上从产品到服务；经营策略上从经营到合作；产业链上从单一到整合。内部要从资源到能力，从模仿到创新。

王炜表示，未来规模化的保险公司在选择养老或者是选择银发赛道的时候，要采用不同的模式，对中小规模的公司以战略合作、服务采购的方式来弥补自己的不足。在保险+机构养老的模式探索中，复星集团不断探索适合中国特色的道路，从保险到健康管理、药品服务管理进行了尝试。

以下即为王炜演讲实录：

王炜 复星集团资产管理中心副总经理、复星康养产业委员会秘书长

感谢慧保天下给复星这样一个机会，和大家一起分享一下中小险企在这样的宏观环境下怎么生存和发展。

首先自我介绍一下，我来自复星集团，我来自两个业务板块，一个是保险的资产管理中心，一个是康养产业委员会，从这一块看到我们已经开始做资产和服务匹配，和我们上午的闭门会议的主题不谋而合。

复星集团是一个大型的综合性集团，去年底大概是8000亿的总资产，主要分布在三个板块：大健康、大消费和银保与资产管理业务，复星围绕这三个板块的愿景是，希望建立一个以科创驱动的家庭消费集团，未来面向全球10亿家庭提供复星的好产品。

复星旗下的保险板块有5家公司，其中两家在国内，3家在海外。两家国内的是复星保德信和复星联合健康险，我们在国内的保险公司还是处于比较小的阶段，所以我们也在探讨怎么在中国的环境下发展中小险企，这确实是一个永恒的话题，也是一个很难的话题，所以我们也有一些思考供大家参考。

我的题目是“银发浪潮下中小险企生态布局”，我们想跳开养老看养老产业。有专家提及中国经济的发展或者是产业的发展，长期是看人口，中期看供给，短期看需求。我们研究银发消费是从长期看人口的发展，短期也是看潜在的需求。

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这张图大家都比较熟悉，中国的老龄化程度是非常快的，现在65岁以上的人口占12%到13%，很快就能达到20%这样一个中度到深度老龄化，这对中国的经济结构，包括对于中国的消费结构，以及中国的保险产品结构都会有很深远的影响，所以我们还是跳开养老去看整个老年消费的发展。

我们对中国的银发特点做了深入的研究，总结出几条供大家参考。

从家庭来看，中国这一代老人大多数是第一代独生子女的父母，绝大多数都有房产，高净值的老人占到3成，大部分位于一线城市，退休收入还是很可观的，城镇老年人收入主要依靠养老金，农村老人来源分散，平均教育水平不高，高教育水平老人集中在一线城市。

从时间来看，退休后大部分老人的时间被带小孩占据，同时移动互联网是目前老年人最多的自由时间的区域。

从健康来看，多数老人都有慢病，有8年多带病生存期，而且是多病共存的状态，同时1/5即将成为失能人群，包括心血管疾病，80岁以上阿尔茨海默症的患病概率很高。

同时我们看到代际之间有差异，40后、50后属于开国创业的一代，60后是属于享受了改革开放红利的一代，70后可能更是享受了中国经济发展红利的一代，所以他们本身的消费理念和观念，包括消费的能力和意愿都是不同的。

在政府层面也不断地出台各种各样的政策支持养老事业的发展，我们觉得有两块是要关注的。

一个是从支付领域来看，包括养老金、第三支柱、养老工资。另外一块就是从养老的服务和产品这一块，包括养老的衣食住行等等，都开始有所规划和涉及。

我们做了一些深入的研究和总结，围绕老年人的消费能力和消费意愿来看，我们把产业划分成以下几类，一个是从满足生存的需求，一种是满足生活的需求，还有最后一种是满足金钱的需求。在过去的5年分别都有比较长足的增长，所以我们认为围绕保险行业、消费行业，这些领域都是我们需要去关注的。

图中标黄的部分复星都有涉及，复星是一个多元化的集团，从老年人的资产和收入、知识和健康能够间接反映出他的消费能力和消费意愿。可以看到现在市场上布局养老产业的企业已经非常多了，围绕老年人的衣食住行衣展开各种各样的产业、百家争鸣。

在这样一个大的背景之下，我们的人身险怎么发展，尤其是中小险企怎么去发展？可以看到中小险企的发展，尤其在目前这样一个宏观环境之下，在保险行业这几年艰难的发展状态之下，我们认为还是不容易的。

通常来看，一个人身险公司会有创立、成长和成熟三个阶段，我们会关注创立和成长的阶段。

从创立来看，初创的中小险企本身就是资产规模有限，产品能力有限，渠道也有限，偿付能力在持续下降，产品的特色在市场上不明显。怎么样发展出来？

中小险企面临的问题和挑战也非常多，包括渠道、资金、负债匹配等等。我们的建议是基于我们的思考，目前外部环境还是从高速发展走向一个中低速发展的环境。我们认为是从一个增量发展逐渐到了存量发展转化，可能未来的轻资产、重运营、强体验是产业发展的重点。

第二个是业务的定位上希望从扩张到聚焦。产品策略上从产品到服务。经营策略上从经营到合作。产业链上，从单一到整合。这是我们给出的建议。

同时在内部也是核心能力从资源到能力的建设，从模仿到创新。这是我们给中小险企的建议。

从一些具体场景来看，围绕银发浪潮，我们觉得还是有一些好的方向，比如寿险方面有定期寿险，还有年金险、健康险、老年意外险，都是围绕银发浪潮有具体的体现。

过去10年保险+机构养老的模式逐渐成熟，在银发浪潮的大背景下，国内保险公司从CCRC的商业模式切入到银发产业，市场上主要是有三种类型，一种是泰康的重资产，一种是太平的重+轻的模式，还有一种是平安的重+医的模式。

目前我们也统计了市场上主流的保险公司在养老领域的布局，包括它在资产领域的布局，以及养老保单的销售。从整个行业平均来看，保单销售的数据和目前已经落地的养老社区户数的比例大概是4比1的关系，也就是说一个养老社区的房间对付4张保单未来的居住需求，我们觉得这也是健康和合理的。

未来规模化的保险公司在选择养老或者是选择银发赛道的时候，我们要采用不同的模式，对中小规模的公司还是以战略合作、服务采购的方式来弥补自己的不足。

刚才提到中小险企从外部的环境到内部的能力来看，还是要从产品到服务、从单一的能力到资源整合的能力。对大型公司来说，更多的是在资本运作和自建体系方面开展。

回到复星集团，复星集团旗下除了保险板块，我们跟保险生态协同的领域也有多家的企业在市场上展现，包括复星康养、复星健康。复星健康主要负责互联网医疗和线下医院集团，还有复星医药。刚才论坛上多次提到的CAR-T，用的就是复星医药集团研发出的国内第一款CAR-T产品。还有复星旅居，它也给我们的保险客户提供了一些旅居产品，可以看到复星是一个多元生态的组合。我们给刚需、半失能、失能老人都提供不同的服务，包括公寓旅居、康复护理、养老社区等等。

我们也通过复星的养老生态跟外部的保险公司开展合作，包括一些专属权益、旅居的服务权益，还有居家的服务等等。

同时复星也在积极探索建立中国特色的健康管理，也就是我们讲的保险+养老+健康管理+药品服务管理，可以看到复星的整个产业都有涉及，我们也试图探索一条适合中国特色的道路，从保险开始到健康管理，以及药品服务管理，刚才提到CAR-T，这也复星和保险结合比较有代表性的案例。

我的分享就到这里，谢谢大家。

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