当个险渠道人口红利出尽，银保渠道保费贡献度下滑的态势有所缓解。数据显示，2019年银保渠道累计实现保费收入8975.90亿元，增长11.75%，人身险公司业务占比30.29%，与2018年相比下降0.29个百分点；同期，个人代理人渠道实现原保险保费收入17229.74亿元，增长11.50%，占比58.15%，下降0.69个百分点。

对于大多数无力快速发展个人代理人渠道的中小险企而言，银保渠道虽然成本逐渐高企，盈利空间被严重挤压，但依然是提升业务规模，维持现金流稳定的最重要渠道之一。

2020年，疫情严重冲击险企开门红，以银保渠道而言，交流数据显示，2月单月规模保费环比下滑超80%；前2月，累计规模保费同比降低40%，即便是期交保费也下滑了约10%，险企现金流面临空前压力。

在此情景下，不少业界人士推测，待3月下旬疫情进一步缓解，线下业务逐步恢复，或将出现大量险企通过银保渠道销售理财型产品以缓解现金流压力的情况，受此影响，银保渠道转型步伐或将有所放缓。

要现金流还是要转型，这不是一个难以抉择的问题，危机当前，活下去才最重要！

2019年人身险公司各渠道保费收入

银保渠道2月单月规模保费环比骤降8成，前2月累计规模保费整体同比降4成

2020年，银保渠道受到多重因素影响，可谓开门不利。

单月规模保费从2020年1月的2721亿元，降至2月单月的529亿元，环比跌幅超80%，印证了此前『慧保天下』银保渠道保费收入仅剩两成的说法，疫情冲击之下，银保渠道遭遇前所未有危机。

其中，就新单规模保费而言，受春节假期提前影响，1月单月，从2019年的3861亿元降至2637亿元；2月单月，受到疫情冲击影响，更是从2019年的1680亿元降至529亿元。

不过受益于1月规模保费的整体高增长，2020年前2月，银保渠道累计实现规模保费收入3265亿元，同比减少逾40%。

延期复工、隔离管控、禁止聚集性活动等措施，在有效防疫情的同时，对于银保渠道传统的线下销售也造成了致命一击——不少银行网点虽然照常营业，但是客流量已经降至冰点，目前的保费收入主要通过线上渠道获得。目前很多公司银保渠道主攻期交产品，而期交产品线上销售依然存在较大难度。

期交保费下滑10%，预计险企后续将加大银保渠道投入力度，拖累自身转型步伐

更值得注意的是期交保费的表现情况，近年来，险企加大银保渠道转型力度，很多险企已经将发力重点转向了期交产品。

从交流数据来看，2月单月的期交规模保费环比也出现大幅下滑，从1月的477亿元，降至2月单月的89亿元，环比下滑幅度也超过了80%，与规模保费收入类似。

不过从前2月累计期交规模保费来看，下滑幅度要小于规模保费，累计实现期交规模保费566亿元，同比2019年前2月下降10.6%——同期规模保费下滑幅度超40%。

不过随着疫情的缓解，业界人士预计不少公司会通过银保渠道来拉升整体保费规模，以减轻公司整体现金流压力，届时，期交业务占比或将进一步下降，进而拖累险企银保渠道转型步伐。

值得注意的是，此前，银保监会已经有规定，放行3-5年期两全产品，这为险企通过银保渠道冲刺业务规模、减缓现金流压力，提供了便利条件。

对于银保渠道的另一项利好是，降息通道下，具有一定逆周期属性的银保渠道保险产品显示出了相较银行理财更优的收益率，这也有助于银保渠道发展。

具体险企表现大不同，新华保险一枝独秀，银行系险企4升4降

“老六家”银保四升两降，新华保险独暴涨

老六家险企，因为转型较早，更加倚重个险渠道，银保渠道已经基本沦为边缘渠道，从2020年前2月银保渠道规模保费的表现来看，除新华保险突破百亿元，中国人寿突破50亿元之外，其余4加险企银保规模保费都没有达到50亿元，其中，太平洋寿险甚至不足5亿元。

因为规模较小，疫情冲击下，老六家压力也较小。银保渠道前2月规模保费数据显示，除中国人寿、太平洋寿险出现了一定程度的下滑之外，其余4家险企都出现了不同程度的上升。

其中同比增幅最高的是新华保险，因为新的领导班子到位，新华保险在2019年末改变了开门红策略，加大了银保渠道的任务，同时推出了较有市场竞争力的产品，因此在2020年的开门红中表现亮眼，前2月累计规模保费突破100亿元，同比增幅高达791.0%。

同样在银保渠道实现正增长的还有泰康人寿，同比增速同样超过100%；其次是平安人寿，同比增速达到70%以上；太平人寿的同比增速也达到了40%以上。

8家银行系险企4升4降，中邮人寿增速最高

疫情冲击之下，即便是银行系险企也未能全部幸免。『慧保天下』统计了8家银行系险企银保渠道前2月的规模保费同比增速，数据显示，8家险企中呈现4升4降的格局。

中邮人寿、建信人寿、中银三星、招商信诺四家同比实现正增长，其中中邮人寿同比增速甚至高达100%以上；建信人寿、中银三星同比增速均在30%以上，不足40%；招商信诺增速略低，但也接近20%。

几家欢喜几家愁，在4家银行系险企大比例正增长的同时，也有银行系险企出现大幅负增长， 包括中荷人寿、农银人寿、交银康联、工银安盛4家，其中，工银安盛跌幅最大，将近8成。

不同的业务策略、节奏或是导致不同银行系险企业务表现差异巨大的根源所在，提前开打开门红，准备更充分的险企，明显受到的冲击更小。

银保渠道前2月排名前十险企，规模均达100亿元以上

就前2月的规模保费数据来看，夺得前十名的仍以倚重银保渠道的中型险企为主，包括前海人寿、富德生命、大家人寿、建信人寿、百年人寿、人保寿险、恒大人寿、中邮人寿、君康人寿以及新华人寿。

尽管这些险企的银保渠道规模保费领先于其他险企，但相较于去年同期，一些险企也出现了不同幅度的下降，例如富德生命、人保寿险、君康人寿都是如此。

尤其是从2月单月规模保费来看，环比降幅至少也在30%以上，最高的甚至已经达到90%以上，接近100%，例如百年人寿、人保寿险以及君康人寿。

不过尽管2月单月快速下滑，这十家险企由于1月增速较快，前2月累计规模保费大多还是实现了正增长。前海人寿基本与去年持平，建信人寿、百年人寿、恒大人寿、中邮人寿、新华人寿等，均同比实现大幅正增长。

增速最快10家险企VS跌幅最大10家险企，只有2家险企2月单月实现正增长

国富人寿、三峡人寿、爱心人寿、吉祥人寿、北京人寿、昆仑健康、新华人寿、和泰人寿、君龙人寿、人保健康是前2月累计规模保费增速最快的10家险企，主要都是一些小型险企，因为基数较低，同比增速都达到了200%以上。新华保险以及人保健康作为大中型险企成为了其中的异类。

同比跌幅最大的10家险企则分别是大家人寿、华泰人寿、长城人寿、工银安盛、中融人寿、北大方正、弘康人寿、长生人寿、天安人寿、华夏人寿，多为银保渠道大户，基数大，增长压力也大，这些险企前2月规模保费同比降幅几乎都达到了75%以上。

尽管不同险企表现大不同，但相同的一点是，这些险企2月单月规模保费都出现了同比大幅负增长，只有两家险企例外，和泰人寿2月单月环比增长69.4%，主要原因是基数较低，其1月保费只有1亿多元。另外一家是弘康人寿，其2月单月环比增长36.0%，主要因素也是因为1月基数较低，只有不足5亿元。

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